Cinquante pour cent des administrateurs d’hôpitaux déclarent que leurs organisations sont très susceptibles de faire une ou plusieurs acquisitions au cours des deux prochaines années, selon une étude de Bain & Company.
Près de 70 % des cabinets de médecins indépendants se prêtent à une fusion ou à une acquisition.
Les médecins favorisent l’acquisition par des organismes qui offriraient une stabilité financière tout en offrant une autonomie aux médecins.
Cet article fait partie du rapport de Bain US Healthcare Trends 2020 : Insights from the Front Line. Découvrez plus d’informations du rapport ici
Les fournisseurs se sont consolidés au cours de la dernière décennie alors que les organisations recherchent des économies d’échelle et se développent verticalement et horizontalement. Après Covid-19, nous nous attendons à ce que les grands groupes de soins de santé et les investisseurs accélèrent leurs acquisitions de petits hôpitaux, de cabinets de médecins et de sites de soins alternatifs.
Des finances tendues et une forte baisse des volumes de procédures ont poussé les organisations durement touchées par la pandémie à recevoir des offres d’acquisition. L’enquête 2020 de Bain aux États-Unis sur la première ligne des soins de santé a montré que 70 % des médecins exerçant en cabinet indépendant étaient prêts à acquérir (voir la figure 1). Les résultats étaient cohérents entre les spécialités chirurgicales (74 %), les médecins de soins primaires (69 %) et les autres pratiques en cabinet (67 %). Les chirurgiens et les médecins en cabinet étaient disposés à envisager une acquisition.
Près de 70 % des cabinets de médecins indépendants sont ouverts aux fusions et acquisitions
En 2019, 30% des médecins propriétaires de cabinets ont déclaré qu’ils vendraient leur cabinet au cours des deux prochaines années, selon une étude de Bain. Aujourd’hui, les médecins privilégient l’acquisition par des organismes qui offriraient une stabilité financière accrue tout en offrant une autonomie aux médecins, notamment par d’autres pratiques médicales. Près de 30 % des répondants étaient ouverts à une acquisition par un système de santé et près de 20 % ont déclaré qu’ils accepteraient un rachat par le capital-investissement.
À mesure que les acquisitions regroupent les médecins dans des groupes plus importants, les organisations prestataires devront être attentives à la satisfaction professionnelle. C’est particulièrement important lorsque les organisations dirigées par la direction acquièrent des pratiques dirigées par des médecins indépendants. Bien que les groupes dirigés par la direction offrent une sécurité économique, les groupes dirigés par des médecins bénéficient d’un Net Promoter Score℠ supérieur de 40 points, selon nos recherches.
Les grandes organisations de soins de santé, y compris les groupes hospitaliers, s’attendent à faire plus de fusions et d’acquisitions. Cinquante pour cent des administrateurs d’hôpitaux ont déclaré que leurs organisations étaient très susceptibles de faire une ou plusieurs acquisitions au cours des deux prochaines années pour poursuivre une plus grande échelle. Les administrateurs envisageant des fusions et acquisitions étaient plus intéressés par les sites de soins alternatifs, y compris les centres de chirurgie ambulatoire, les cliniques de soins d’urgence et les cliniques pharmaceutiques en magasin. La deuxième cible la plus populaire était les cabinets de médecins indépendants, suivis des hôpitaux autonomes. Les entreprises de soins à domicile qui fournissent des services de soins à domicile ont continué à gagner des parts de marché au cours des dernières années, alimentées par la baisse des coûts et le confort du patient, et les investisseurs ont profité de cette tendance.
À mesure que les prestataires de soins de santé se consolident, ils sont susceptibles d’investir dans des capacités numériques. Ce mouvement est de plus en plus important alors que les natifs numériques comme Amazon et Google entrent dans la mêlée. Les principaux prestataires développent des capacités numériques, telles que des applications pour envoyer des messages directement aux patients, qui améliorent la prestation des soins et renforcent la fidélité des patients. Un grand groupe de prestataires aux États-Unis a généré d’importants retours sur investissement en investissant dans une plate-forme de messagerie sécurisée de médecin à médecin et un portail patient intégré qui permet aux médecins de tout le pays de partager des dossiers en temps réel. Plusieurs années après le lancement, 70 % des membres sont inscrits sur le portail des patients, ce qui entraîne une plus grande adhésion aux médicaments et de meilleurs résultats pour les patients. La fidélité des membres est trois fois plus élevée pour les utilisateurs des outils numériques du groupe.
La consolidation devrait également s’accélérer dans les technologies médicales. Au fur et à mesure que les systèmes de fournisseurs consolident les fournisseurs, les entreprises de technologie médicale occupant des positions de leader dans leur catégorie seront les mieux placées pour gagner dans la fuite vers la qualité qui s’ensuivra. Les grandes entreprises de technologie médicale bien capitalisées seront en mesure d’investir pendant la récession pour gagner des parts de marché grâce à une croissance organique et inorganique à mesure que la demande revient.
Historiquement, les fusions et acquisitions ont été un élément essentiel d’une réponse gagnante à une crise. Les entreprises qui ont effectué des acquisitions fréquentes au cours de la période de 10 ans allant de 2007 à 2017 – pendant la crise financière et au-delà – ont eu en moyenne un rendement total pour les actionnaires 27 % plus élevé que les entreprises qui ont effectué des acquisitions peu fréquentes, selon l’analyse de Bain. Les sociétés de soins de santé ont lancé plusieurs accords déterminants pour l’industrie pendant et après le dernier ralentissement, notamment l’acquisition par Roche de Genentech et l’achat par Optum d’Alere Health, de Catamaran Corporation et de DaVita Medical Group.
Les entreprises de soins de santé et les investisseurs externes ont longtemps cherché à utiliser l’intégration verticale et l’expansion horizontale pour mieux gérer les résultats pour les patients et le risque financier. Les acquéreurs sophistiqués font évoluer la façon dont ils structurent les transactions, en équilibrant les liquidités et le partage des risques. Cette approche, associée à des valorisations attrayantes, devrait faire des deux à cinq prochaines années une période active pour les fusions et acquisitions dans le secteur de la santé.